证券代码：300041 证券简称：回天新材 公告编号：2024-21 债券代码： 123165 债券简称： 回天转债

  本年度报告摘要来自年度报告全文，为全方面了解本公司的经营成果、财务情况及未来发展规划，投资者应当到证监会指定媒体仔细阅读年度报告全文。

  立信会计师事务所（特殊普通合伙）对本年度公司财务报告的审计意见为：标准的无保留意见。

  本报告期会计师事务所变更情况：公司本年度会计师事务所由变更为立信会计师事务所（特殊普通合伙）。

  公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司实施2023年度权益分派方案时股权登记日的总股本扣除公司回购专用账户中的回购股份为基数，向全体股东每10股派发现金红利1元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增0股。

  公司是专门干胶粘剂等新材料研发、生产、销售的高新技术企业，目前主营业务产品涵盖高性能有机硅胶、聚氨酯胶、锂电池负极胶、环氧树脂胶、丙烯酸酯胶、厌氧胶等工程胶粘剂及太阳能电池背膜，产品大范围的应用在光伏新能源、消费电子、智能电器、新能源汽车、轨道交通、工程机械、绿色包装等众多领域。此外，公司利用已有的汽车行业销售经营渠道兼营一部分非胶粘剂产品，主要为汽车制动液和其他汽车维修保养用化学品。

  公司实行重点原材料集中统筹采购、个性原材料地方采购相结合，发挥规模采购优势，有效控制原材料成本；另一方面，采购部指定专人负责关注原材料价格趋势，精准把握市场趋势，适度战略储备，调整采购周期，规范采购计划管理等，合理降低采购成本。公司已与多家原材料供应商建立了战略伙伴关系，能确保原材料的稳定供应。

  公司工程胶粘剂产品主要由母公司及下属子公司自主组织生产；其他非胶类产品部分采取委托加工模式生产。

  公司胶粘剂产品生产周期一般为3天至7天，主要由销售部门依据上月销售实现数、已接受的客户订单、经销商报送产品需求和客户的真实需求持续跟踪进行销售计划的编制工作，然后将制订的销售计划下达供应链中心进行数据分析，合理监控，由其下属仓储物流部根据库存编写生产计划，提交生产部，并由生产部分派具体生产任务，组织各制造车间进行生产。供应部同步根据生产需求来做相应原材料采购。另外，公司也依据市场预测、生产能力和库存状况保持一定的安全库存，以提高交货速度并充分的发挥生产能力、提高设备利用率。

  （1）国内市场：公司销售系统下设光伏事业部、电子事业部、新能源汽车事业部、通用事业部、消费事业部五大销售事业部。各事业部的客户涵盖光伏新能源、消费电子、智能电器、汽车制造、锂电储能、轨道交通、机械设备、绿色包装等制造商，采用大客户直接销售和一级经销商相结合的模式；通用事业部的汽化业务主要服务于商用车、乘用车维修保养后市场，主要是采用一级经销商模式销售，销售网络基本覆盖全国所有地级以上城市和重要的县级城市；公司与上述经销商的关系均为买卖关系。对公司近年来拓展的新业务领域、新产品所涉及的重点大客户，主要由公司直接进行销售。

  在经销商的设立和管理方面，公司在省会、地级城市和重要的县级城市设立同级别经销商，同时在各地建立流动办事处，招聘当地业务员协助经销商开发和维护市场，形成平面型营销模式。该模式使得公司能够直接对各地经销商来管理，及时获取各地市场的销售反馈，有助于公司依据市场情况快速调整销售策略和研发计划，以适用市场之间的竞争的需求。

  （2）国外市场：目前公司产品主要出口至东南亚、南亚、中东、韩国、欧美等国家和地区，也采用一级经销商与大客户直供相结合的销售模式，销售网络正在逐步扩大、完善过程中，产品主要使用在于光伏新能源、电子电器、绿色包装、锂电池和汽车制造等领域。

  此外，公司针对胶粘剂行业细分产品品种类型较多、下游市场特点各异的情况，从管理团队上对各个胶种配备专门的开发团队和经营销售团队，并设置技术应用团队跟踪服务，进一步强化研发、销售和市场的专业化对应关系，提升公司科研产品化和产品市场化的整体效率。

  公司所处行业为化工行业中的胶粘剂行业，作为精细化工的子行业，是国家产业政策重点支持行业，公司主要生产工程胶粘剂，2023年度胶粘剂在主要经营业务收入中占比79.71%。

  胶粘剂与密封剂产品下游应用领域广泛，包括汽车与交通运输、电子电器、新能源、绿色包装、机械制造、航空航天、医疗卫生、轻工、建筑建材和日常生活等众多领域，成为这些领域生产的全部过程中简化工艺、节约能源、减少相关成本、提高经济效益的重要材料。

  我国胶粘剂市场规模超千亿，行业近年来呈现持续、稳定发展的态势。根据中国胶粘剂和胶粘带工业协会统计，2021年我国胶粘剂行业总产量约763.2万吨，销售额约人民币1103.2亿元，分别比2020年增长7.64%和9.62%，其中出口量和出口额较2020年分别增长9.13%和25.42%；2022年我国胶粘剂行业总产量约788.4万吨，销售额约人民币1151.4亿元，分别比2021年增长3.30%和4.37%，其中出口量和出口额较2021年分别增长8.16%和9.68%，出口大多分布在在制造业转移国家（越南、印度及其他部分东南亚国家）和俄罗斯、巴西、美国、韩国等。

  随着“中国制造 2025”、“碳中和碳达峰”、“一带一路”等国家规划和政策的全力支持，城镇化、信息化、工业化进程不断推进，国内投资需求、消费升级需求、改善生态环境需求，都为我国胶粘剂市场带来非常大的增长空间。光伏、新能源汽车、锂电池等新兴领域及下游包装、建筑等传统市场对胶粘剂的市场需求并行，汽车、能源、电子信息等中端应用领域以及半导体芯片、消费电子、航空航天、船舶等高端应用领域对胶粘剂需求量开始上涨较快，新能源车、锂电池、光伏产品等外贸“新三样”扬帆出海，共同拉动我国胶粘剂行业发展。根据中国胶粘剂和胶粘带工业协会年会资料，“十四五”期间，我国胶粘剂的发展目标是产量年均增长率为4.2%，销售额年均增长率为4.3%，力争到2025年末，改变国产产品高端不足、低端过剩的局面，使行业高的附加价值产品产值的比例达到40%以上。

  国内精细化工行业处于加快速度进行发展增长期，胶粘剂下游应用广泛、产品品种类型繁多，而胶粘剂生产企业往往集中于1-2个大类，产品的生产和销售的特点，导致我国胶粘剂行业的市场集中度不高。据不完全统计，我国胶粘剂生产厂商有1,000多家（规模以上的企业）。由于发达国家企业在胶粘剂领域中起步较早，形成了一定的品牌效应和技术规模优势，在整个胶粘剂市场中占有较大份额，国际知名胶粘剂企业已在国内投资建厂，从事胶粘剂生产和销售，抢占国内市场，对内资公司能够带来较大的竞争压力。但随着近年来国内企业持续加大研发投入、提升生产技术水平和产品性能，国内企业竞争力明显地增强，在部分中高端产品细分市场，国产胶粘剂正以显著的性价比和本土化服务优势在各个应用领域逐步替代进口产品，抢占市场占有率，我国胶粘剂市场呈现出内外资企业不停地改进革新、共同竞争的局面。面对全球市场对中高端胶粘剂的巨大需求，国内胶粘剂企业仍有较大的发展空间。

  近年来，随着各行各业用户对胶粘剂产品质量、性能和环保节能要求的日益提高，市场之间的竞争日趋激烈，低端胶粘剂产品利润趋薄，一些技术水平落后、缺乏自主创造新兴事物的能力、高污染、高能耗的小型生产企业相继被淘汰，行业处于集中度进一步上升周期，有突出贡献的公司、规模化、隐形冠军等企业加速发展，同时激发企业未来的发展活力和专业化创造新兴事物的能力。企业持续加大研发投入、产能扩张，借助长期资金市场优势加快发展，研发实力、生产质量、自动化生产水平和管理上的水准等方面均明显提升。行业整体呈现规模化、集约化发展，产能规模性优势和产业链优势成为中国胶粘剂行业公司发展的重要优势。

  近两年，胶粘剂传统细分市场增长承压，新兴市场扩张迅速，光伏、新能源汽车、高端电子、动力电池、储能、绿色包装等战略性新兴起的产业对胶粘剂产品的需求强劲增长。高要求、高标准、高的附加价值的新兴市场，促进企业加大研发投入，进行科学技术创新，实现产品结构优化升级，走“专精特新”式发展道路，进而带动高性能、高品质、高的附加价值产品加快速度进行发展，推动实现行业高质量发展。

  在全球化背景下，胶粘剂行业的竞争与技术交流，以及下游市场的多样化需求，促进国内胶粘剂企业不断加大研发投入，提升胶粘剂生产技术水平和产品性能，产品持续更新迭代、竞争力明显地增强。在中低端商品市场，我国胶粘剂企业凭借产能、成本和生产优势，在全球竞争力优势显著；在部分中高端产品细分市场上，国产胶粘剂产品指标已接近或达到国际同种类型的产品水平，且高端产品主要消费市场增量将在中国，进口替代前景广阔。国内经济稳步增长，胶粘剂产品全球化产业转移，以及国内企业技术进步带来的进口替代，都给国内胶粘剂公司能够带来了良好的发展机遇和持续增长的市场空间。同时，近两年我国胶粘剂产品出口持续增长，行业产品“扬帆出海”开拓全球市场，化“内卷”为竞争优势，是当今行业企业产能和业绩释放的重要举措。

  绿色低碳的国家宏观政策孕育出胶粘剂产业高质量发展的新机遇。行业对胶粘剂及粘接过程的效率和环境污染防控提出了慢慢的升高的要求，低VOCs含量胶粘剂被列入新材料类别，水基型、热熔型、无溶剂型、紫外光固化型、改性及生物降解型等低VOCs含量的环境友好型胶粘剂产品迎来巨大发展机会，将成为胶粘剂行业技术更迭的主要方向，未来产量增速将明显高于胶粘剂行业的整体增速。

  国外发达国家胶粘剂企业在胶粘剂领域中起步较早，形成了一定的先发优势和规模优势，在整个胶粘剂市场中占有较大份额。从销售额来看，目前位于行业前列的企业均为跨国企业，分别为汉高、富乐、西卡、陶氏杜邦等。

  公司专注于胶粘剂等新材料的研发、生产、销售40余年，研发力量慢慢地加强、生产规模逐步扩大。近年来，企业主要围绕光伏新能源、新能源汽车、高端电子、绿色包装等用胶领域深入拓展，聚焦消费电子、锂电负极、航空航天等新兴领域“卡脖子”关键材料来研发技术和产品营销售卖，致力于为行业和客户提供持续可靠和先进工艺的系列新产品。凭借多年的品牌影响力、扎实的技术实力、可靠的产品质量、稳定的保供能力、完善的服务能力，公司持续保持着较快的发展势头，已成为国内工程胶粘剂行业的有突出贡献的公司，是我国工程胶粘剂行业中顶级规模、产品品种类型最多、应用领域最广的内资企业之一，多年在A股胶粘剂行业上市公司中营业收入、净利润均排名前列。

  公司拥有的“回天”系列胶粘剂品牌在2007年被认定为“中国驰名商标”，在工程胶粘剂市场享有卓越的声誉，公司曾被评为“中国胶粘剂市场产品质量用户满意第一品牌”、中国胶粘剂与胶粘带行业“典范企业”，在工程胶粘剂市场享有卓越的声誉，在新产品研究开发、产品质量、技术服务等方面均处于国内行业领先水平。经过多年的技术积累，公司已在多个产品类型和应用领域具备了和国际公司竞争的实力，部分产品性能甚至优于进口产品，产品广销海内外，各类基本的产品在各自细分行业中的市场占有率名列前茅，高端电子、锂电储能等新兴用胶领域产品进口替代进程加速。

  2022年11月30日，财政部发布了《企业会计准则解释第 16 号》（财会[2022]31 号， 以下简称解释 16 号），其中“关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理”内容自 2023 年 1 月 1 日起施行。

  本公司于2023年1月1日执行解释16号的该项规定，对于在首次施行解释16号的财务报表列报最早期间的期初（即2022 年1月1日）至2023年1月1日之间发生的适用解释16号的单项交易，本公司依照解释16号的规定做调整。对于 2022 年1月1日因适用解释16号的单项交易而确认的租赁负债和使用权资产，产生应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的，本公司依照解释16号和《企业会计准则第18号--所得税》的规定，将累积影响数调整2022年1月1日的递延所得税资产及其他相关财务报表项目。

  上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异

  注：鉴于“高华－汇丰－GOLDMAN, SACHS & CO.LLC、邱世勋和中国建设银行股份有限公司－兴全社会责任混合型证券投资基金”未在中国证券登记结算有限责任公司下发的期末前200名股东名册中，公司无该数据。

  公司可转债的评级机构中证鹏元资信评估股份有限公司于2023年5月26日出具了《2022年湖北回天新材料股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券2023年跟踪评级报告》，公司主体信用评级结果为“AA-”，“回天转债”信用评级结果为“AA-”，评级展望为“稳定”，评级结果未发生明显的变化。